Malemäng RRD omandamiseks jätkub, kuid seekord Chatham Asset Managementi ja nimetamata strateegilise partei vahelises konkurentsis.
Erakapitalifirmal Chatham Asset Management õnnestus lõpuks omandada Põhja-Ameerika suurim kommertstrükkimise kontsern RR Donnelley & Sons (RRD), mille käive oli 4,8 miljardit dollarit. Chatham – RRD suurim võlakirjaomanik ja 14,99% tavaaktsionäridest arvas, et see võitis lõpuks lahingu. Hinnanguliselt umbes 2,3 miljardit dollarit.
Kuid mitte nii kiiresti. Veel üks pakkuja liitus võitlusega. 29. detsembril 2021 teatas RRD, et on saanud avalikustamata strateegiliselt osapoolelt pealesunnitud ja mittesiduva alternatiivse ettepaneku omandada kõik RRD lihtaktsiate käibel olevad aktsiad hinnaga 11 dollarit aktsia kohta. sularahas teatud tingimustel.Strateegiline ostja ütles ka osana oma ettepanekust, et maksab RRD 12 miljoni dollari suuruse kulude hüvitamise tasud, mida Chatham võlgneb poolelioleva omandamislepingu lõpetamise eest, ja hüvitab Chathami 20 miljoni dollari suuruse lõpetamistasu, mida Atlas Holdings maksis RRD nimel. Nende algne leping.
See ei ole esimene kord, kui nimetu juriidiline isik teeb RRD-le pakkumise. 27. novembril 2021 esitas ta mittesiduva ettepaneku osta RRD lihtaktsiad 10 dollari eest sularahas, millele kehtivad lisatingimused. Kuid see oli viimane kord, kui strateegilist ostjat avalikult mainiti...seni.
Selle uue pakkumisega otsustas RRD direktorite nõukogu, konsulteerides oma väliste finants- ja õigusnõustajatega, et on mõistlik eeldada, et strateegilise partei ettepaneku tulemuseks on prioriteetne ettepanek. Seda öeldes kinnitab juhatus. et ei saa olla kindlust, et tehing tuleneb strateegilisest ettepanekust või et alternatiivne tehing sõlmitakse või täidetakse.
Mõlemal juhul ei seisa Chatham Asset Management. , ja selle tulemuseks ei oleks mõistlikult oodata prioriteetset ettepanekut ning et juhatuse järeldus rikuks ettevõtte ja Chatham omandamise lepingut.
Lisaks teatas Chatham, et ta usub, et RRD direktorite nõukogu ei tohi pidada läbirääkimisi ega arutada strateegiliste osapooltega ega anda neile mitteavalikku teavet ega andmeid.
See viimane areng võib taaselustada Chathami varasema poolelioleva kohtuasja (või viia uute hagideni) RRD direktorite nõukogu vastu Delaware'i kantseleikohtus, et täita oma usalduskohustust vahendada aktsionäridele parimat tehingut. Sel ajal palus Chatham kohtul Atlase välja kuulutada. lõpetamistasu ja teatud muud Atlase ühinemislepingu tingimused ei ole jõustatavad, mistõttu RRD lunastas oma mürgipillide programmi ja loobus Delaware'i seadusest, mis oleks võinud Chathami blokeerida.Tom nõustub otse oma pakkumise teatud tingimustega.Aktsionärid kolmanda osapoole pakkumispakkumise kaudu.
Kui Chathami 10,85 dollari suurune rahaline ühinemine aktsia kohta kulgeb kokkulepitud viisil, on aktsionäride poolt hääletus volikirja alusel. Kui RRD lõpetab lepingu ja sõlmib väljaostulepingu salapärase strateegilise strateegiaga, siis see eriline virtuaalne aktsionäride koosolek jääb ootele. ostja (viidatud kui "osaline C"). See võib omakorda viia Chathami uuesti oma ülevõtmispakkumise tõstmiseni, ületades osapoole C rahapakkumise 11 dollarit aktsia kohta.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Nendel enneolematutel ebakindluse aegadel on PRINTING United Alliance ja NAPCO Media pühendunud pakkuma trüki- ja visuaalkommunikatsioonitööstusele uusimaid ressursse praeguse COVID-19 olukorra kohta. Töötajad on siin, et teid aidata, kui me üheskoos selle tormi üle elame.
See auväärne nimekiri on juba 37. aastal järjestatud Ameerika Ühendriikide ja Kanada suurimad trükiettevõtted. Siit saate teada, kes on kes trükis ja graafikatööstust kujundavaid peamisi suundumusi.
Postitusaeg: 18.01.2022